Обеспечим?

На "Войне и Мире" распухла целая коррида по вопросу "чем же должна быть обеспечена эмиссия". Началось со статьи Тезки Рижинса, предложившего идею замены обеспечения рубля долларо-евровой корзинкой... корзинкой же, но товарной. Идея не нова, право слово, но бодалово вышло качественное: марксисты, кейнсианцы и философы ломали бы копья и по сию пору, ежели б тему не зафризили. Гадить туда я не стал, пускай их... отложу здесь.

Ну что, попробуем разобраться, чем должна быть обеспечена эмиссия? Предложения? Не слышу? Правильно. Штука в том, что деньги не должны быть обеспечены ничем, кроме общественного контракта. Примеры? Пожалуйста:

• Куны и векши
• Быки
• Гривны
  
• Европейские брактеаты
• Мерные рейки
  
• Свободные шиллинги
• Колониальные расписки
• Зеленые спинки
• Арт-мани
• Всеразличные талоны
• Ваучеры
  
• Химгауэры
• Итако-часы
• etc

По данным Колумбийского университета, сегодня в мире используется более 4 тыс. систем параллельных денег.

Но, по пунктам.

Куны и векши (куницы и белки) использовались в качестве дометаллической валюты на Руси и представляли собой шкурки (или их обрывки) одноименных созданий. Тогда же использовались и "мордки" -- головы зверьков. Даже позднее, с введением металлического эквивалента, бытовало понятие "гривна кун". Сама же гривна -- это изначально украшение, обруч ("обеспечения" как-то не особо видно, разве "бабе своей подарить"). Практичные хазары, посредничавшие в торговле между русскими и Югом, использовали "самодвижущиеся деньги" -- скот, быки. К слову, эти "деньги" были "самообеспеченными".

Брактеатные деньги описаны у Бернара Лиетара как классический пример денег с демерреджем. Они "выдыхались" от ярмарки до ярмарки (или от одной перечеканки до другой) и представляли собой тонкие серебрянные пластинки -- чеканка была видна с обеих сторон. Тоже "обеспечивались" только соглашением принятия как средства обмена.

Мерные рейки были введены английским королем Генрихом I и представляли собой... просто куски дерева с насечками, полированные и расщепленные надвое -- одна половина оставалась у короля воизбежание подделок, вторая пускалась в оборот, обеспеченные только монаршьим обещанием принимать их в качестве средства уплаты налогов. Система продержалась 726 (!) лет "ни одна денежная система не работала так хорошо столь долгое время. Заметьте, Британская Империя была создана на основе системы мерных реек". Заметим в скобках, что было время, когда демерреджевая, хотя и обеспеченная запасами продовольствия, денежная система поддерживала процветание одной из величайших цивилизаций на протяжении тысячелетий (!). Я про Династический Египет.

Свободные шиллинги и прочие эксперименты с freigeld имели только один минус -- конкуренцию с общепринятой "кредитной" валютой. Посему их, необеспеченных, давили паровыми катками на корню. Чтобы неповадно.

Там же мы говорили и про "Колониальные Расписки" вкупе с "Зелеными спинками" -- единственные свободные валюты Североамериканских Штатов. Обе они характерны тем, что были "обеспечены" только жесткой волей законого правительства -- Конгресса и Президента. А именно: обещанием и требованием принимать их в качестве лагального платежного средства. Обе эти валюты не были обеспечены золотом, и слава Богу: первая подняла (а позже и освободила) Штаты, вторая объединила Север с Югом.

Арт-мани, итако-часы, химгауэры и иже с ними -- примеры современных экспериментов со свободными деньгами. Вполне успешные. Их тоже обеспечивает только общественный договор.

На минутку вернемся из хрустальных сфер в начало отечественных 90-х. Это ненедолго, просто чтобы вспомнить как на ваучеры кое-кому удалось выменять машину-квартиру, а особо внятным парням -- всю экономику России. Без шуток. А ведь они (приватизационные чеки) были "обеспечены" только надеждами на светлое будущее, ничем больше. И чтобы, далеко не уходя, закончить с восторженно-тревожной ностальгией, вспомним, как, сжимая в кулаке талон на ВОДКУ, можно было не беспокоиться за вечер (а то и утро) даже без копейки в кармане.

Мы видим, что "обеспечивать" валюту можно _только_ и исключительно фразой: "это -- деньги". То есть властью и/или доверием.

Инфляция

Про инфляцию можно прочитать в 9 990 000 мест (по крайней мере столько ссылок дает google). Wiki говорит следующее: "Инфля́ция (лат. Inflatio — вздутие) — процесс обесценивания денег, в результате которого на одинаковую сумму денег через некоторое время можно купить меньший объем товаров и услуг. На практике это выражается в увеличении цен." И далее приводится перечень "сортов" инфляции а также пачка ее "причин"(следствия же всякий испытывает на своем кармане). "Механизм возникновения инфляции:

1. Общий объём товаров, которые можно приобрести на имеющуюся в данной экономической системе денежную массу, может расти медленнее, чем объём денежной массы, или даже уменьшаться — в таком случае, стоимость товаров растёт, а стоимость денег уменьшается..."

и далее: "В экономической науке различают следующие причины инфляции:

1. Монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек производства, особенно в сырьевых отраслях;
2. Монополия профсоюзов, которая ограничивает возможности рыночного механизма определять приемлемый для экономики уровень заработной платы;
3. Сокращение реального объема национального производства, которое при стабильном уровне денежной массы приводит к росту темпов инфляции, так как меньшему объему товаров и услуг соответствует прежнее количество денег;
4. Рост государственных расходов, для финансирования которых государство прибегает к денежной эмиссии, увеличивая денежную массу сверх потребностей товарного обращения. Наиболее ярко выражено в военные периоды."

Не поленитесь пройти по оставшимся почти 10 млн. ссылок и умные дядьки расскажут вам все и на 5% больше. На то они и экономисты, а не "с горы"...

Ну так то ж в науке! А вот житейски, ну вот как? Зачем так уж необходимо "увеличивать объем денежной массы"? И так ли неизбежна инфляция?

Единственная причина инфляции -- обременение денег кредитным процентом. Механизм прост, как гвоздь: при процентном кредитовании деньги "растут", т. е. "производят" сами себя. Но мы ведь видим, что бумажка сама ничего "произвести" не может, таким образом, на покрытие процента нужно вбросить в оборот еще бумажек. Вот просто ниоткуда, на голубом глазу. Далее, коль скоро это так, становится выгодным "держать" бумажки, т. е. копить, выводя из оборота, отсутствующее нужно восполнять: опять эмиссия. На скопленный мешок должен "появиться" еще один процентный мешочек. На их совокупность еще один и так далее -- экспонента (если вы понимаете, о чем я). Но, раз учились в шестом классе школы, должны понять.

Вот, все. Сначала рост, а потом тупое впахивание на погашение процента.

Патсталом!!! :))))

Без комментариев! :))))))))))))

Практически одной строкой

Сегодняшний пост будет очень коротким. Всего два факта в продолжение вчерашнего разговора.
Первое: "Нью-йоркскую Уолл-стрит, символ мирового либерального капитализма, ожидает частичная национализация в случае реализации плана Вашингтона выкупить пакеты акций в девяти системообразующих банках страны." Всего планируется потратить $250 млрд. на выкуп долей в 9-ти системообразующих банках страны. "Национализация" по сути является монополизацией -- деньги на выкуп долей опять же идут от ФРС, просто "печатаются". Хорошая идея, под этот шум укрепить контроль за своими же активами и прикупить конкурентов. Цитата:

“Большинство американцев знают о Федеральном резерве, только то, что он является структурой правительства США. На самом деле это далеко не так. По адресу: http://land.netonecom.net/tlp/ref/federal_reserve.shtml приведены несколько схем, составленных в ходе работы комиссии конгресса в августе 1976 года. Их схемы 1 очень хорошо видно, что Федеральный резерв полностью контролируется семьей Ротшильдов, Банком Англии и другими лондонскими банками через их владения в акциях ФРС, а также посредством их филиалов в Нью-Йорке. Две фирмы, представляющие Ротшильда в США J. P. Morgan Co. и Kuhn, Loeb & Co. были в числе организаторов конференции на острове Джекил, в ходе которой был разработан Акт о Федеральном резерве. Именно они купили контрольный пакет акции в Федеральном банке Нью-Йорка в 1914 года. Эти фирмы назначили своих полномочных представителей в Совет управляющих Федерального резерва. В 1914 году несколько семей, связанных кровными и родственными узами, которые контролировали акции существующих банков (таких как Банк Нью-Йорк Сити), купили контрольные пакеты акций региональных банков Федерального резерва. Анализ итогов работы комитета конгресса 1976 года показывает, что эти же семьи продолжали контролировать ФРС и в 1976 году.”
http://www.fxcompas.com/cont/othe/FED.htm (цитирую по "Кому принадлежит печатный станок США?") Сценарий монополизации в действии. С этим все.

И во-вторых (еще цитата): "

Совет Федерации в понедельник на внеочередном заседании одобрил антикризисный пакет федеральных законов, ранее принятых Госдумой.

...

Напомним, что речь идет о трех федеральных законах - "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации", "О внесении изменений в статью 46 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и "О внесении изменений в статью 11 Федерального закона "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации" и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации".

Первый из них предусматривает, что со дня вступления закона в силу и до 31 декабря 2009 года включительно Внешэкономбанк будет вправе предоставлять организациям кредиты (займы) в иностранной валюте для погашения и обслуживания кредитов (займов), полученных ими до 25 сентября 2008 года от иностранных организаций. Однако закон предусматривает ограничение - общая сумма выдаваемых Внеш-экономбанком кредитов (займов) не должна превышать сумму, эквивалентную 50 млрд долл. Требования к получателям кредитов, а также порядок и условия их предоставления устанавливаются наблюдательным советом Внешэкономбанка. Средства ВЭБ получит от Центробанка РФ в виде размещения депозита сроком на один год. Кроме того, в ВЭБе будут размещены также и депозиты Фонда национального благосостояния." (по "Российской Газете").

Комментарии были вчера. Сегодня -- без комментариев.

А был ли кризис?

Вот, например Давыдов решил, что у него кризиса не будет, запасся гречкой, и все -- нипочем. Макс Крайнов дает советы (весьма, кстати, дельные) по выживанию в кризисных условиях. Вот и Леонид Бершидский из КИТ-финанса тоже правильно советует... Правда, непонятно, почему для следования несложным правилам нужен именно пожар в глобальной экономике: делайте, как говорят, и "на воле" тоже приятней будет. Двигаться и работать больше, бухать и жрать меньше... Кстати, присоединюсь к советам: кто еще курить не бросил, сейчас самое время.

Но вернемся, собственно, к кризису. В двух ипостасях: в России и в мире. И с удивлением заметим, что в России кризиса, как такового, нет: профицит бюджета, рост ВВП (порядка 7%), да и кубышка пухнет. Точнее, он мог бы быть (собственно, и теперь еще не поздно), для этого достаточно было оставить "все как есть". Итак, внешний долг России перевалил за $полтриллиона. Прискорбно. Но, весь этот долг -- это долги предприятий, государственный внешний долг составляет менее $40 млрд. (КоммерсантЪ), при ЗВР более... ага, того же $полутриллиона. Откуда же взялись астрономические цифры корпоративного долга? А взялись они от невозможности кредитования на Родине: до последнего момента ЦБ РФ держал запретительную процентную ставку по кредитам (сейчас 11%, бывала и 20%, в 90-е), в то время как европейские банки предлагали 6-7% (кстати, японцы вообще без процентов дают, наши люди, хоть и якудза...). И вот теперь должники учат английский, начиная с литеры M (Мориарти, margin call, merde, впрочем, последнее, кажется, по-французски). Про Центробанки мы уже говорили (да, вроде, говорили), и про саму суть кредитной финансовой системы. Возможно, поэтому и было необходимым создание неподотчетного Центробанку "Банка Развития", а именно ВЭБ -- структуры, способной предоставить средства экономике: "... премьер Владимир Путин заявил, что любой российский банк или компания смогут обратиться в ВЭБ, чтобы взять кредит для погашения задолженности перед иностранными кредитными организациями, которая возникла до 25 сентября текущего года." (http://bankir.ru/news/newsline/29.09.2008/155125), да и сам Центробанк начнет (под давлением правительства?) предоставлять кредиты под 8% (не напоминает историю greenbacks? м?). То есть у российских должников появилась реальная возможность перекредитоваться, и стабфонд, наращиваемый с таким маниакальным упорством, оказался весьма кстати. К слову о стабфонде и политике ЦБ последних "нефтеправильных" лет; "стерилизация" в нем денег, за которую кто только не пнул Кудрина, выходила так: экспортеры продают ресурсы за доллары и вываливают их на внутренний рынок. Для того, чтобы рубль не взлетел (баксов много, а он, бедолага, -- один, если взлетит, взлетят и цены на отечественные товары, и прощай, и без того слабенькое, производство) ЦБ вынужден был бакс скупать, штампуя рубли, потому как импортерам столько долларов не надо было (отсюда и более-менее стабильный курс рубля к доллару, и его своевольному братку -- евро). Доллары "оседали" в стабфонде, в кавычках, потому, что немедленно переправлялись на запад, будучи вложенными в валютные депозиты, облигации, и прочие merde инструменты, типа бумаг Fanny & Freddie. И вот сейчас, когда западные инвесторы имеют тенденцию срочно обкешиться, а для внутреннего бизнеса открывается доступ к ликвидности, появляются интересные перспективы, а именно: выдавить Запад из русских компаний и по ходу повествования затариться наиболее интересными активами "там" (полный кошелек тут очень пригодится), в идеале: отвязать, наконец, сиамского братана, подцепившего втихаря триппер, от своей кровеносной системы. Кто-нибудь помнит, какой визг поднялся, когда пару лет назад запретили деятельность на российском рынке филиалам западных банков, разрешили только "дочкам", зарагистрированным в России, сиречь по местным законам (хочешь сладкого? -- сама знаешь, не маленькая...)? По большому счету, помимо этого, у Запада к России, и конкретно к Путину, только две претензии ("права человека", Чечня, там, Грузия, Литвиненко -- я умоляю!): не пустил к месторождениям и предпринял попытку создать рублевую сырьевую биржу, дай Бог, -- удачную (нефть упадет? возможно, но себестоимость добычи барреля около $7). И, в свете вышеизложенного, интересно будет посмотреть, чем будут расплачиваться "партнеры", когда понадобятся энергоресурсы за рубли, как рубли-то добывать? На доллары покупать -- так не надо, есть уж доллары, евро? да нет, 60% валютной корзины уже. Технологии, распределительные сети, реальные активы -- вот это давай, это берем. Эх, мои б слова, да Богу в уши... Вот, может за Кудрина заступиться пока, что ли? Ругают его, ругают, а что ежели это намеренные выходки были, план такой: "не время, парни, охолоните, подпустим поближе!"? Если так, то памятник бы ему... Золотишка, правда в ЗВР мало (процента три, не больше), так что пока из облигаций. Посмотрим... А мы -- за океан.

То, что сейчас происходит в Штатах, кризисом назвать тоже можно весьма условно, скорее приватизацией, а еще правильней -- монополизацией приватизированного. На выделение $700 трлн. в помощь экономике рынок отреагировал меланхолическим падением, потому что эти деньги, в сущности, -- обещания, их надо еще чем-то обеспечить, да и Полсон уже не стесняясь "радедеет" своим людям. Да, ВВП США составляет $13.13 трлн., но какова его структура? Около 80% ВВП США приходятся на финансовый сектор и сферу услуг. То есть на перепродажу друг другу фобий взамен на обещания. Это если "поэтично", а на деле -- эти 80% как раз и лопнули, как говорится -- упс по Давыдову: "Недавно я видел сюжет про рынок труда Сан-Диего. Коротко сюжет можно охарактеризовать так – «плачь о потерянных риэлторах и ипотечных брокерах». Когда-то в Сан-Диего был мощный производственный сектор, связанный с авиацией и судостроением (в основном военным). Там люди получали много денег. Потом его не стало и единственной индустрией где платили хорошие зарплаты (в среднем 60 тыс баксов в год) в Сан-Диего стали mortgage industry и real estate.
Вывод телеведущей такой – «Нам п***ц (звездочки -- С. К.). Теперь идут сокращения этих мест с высокой зарплатой, заместить их нечем, люди будут меньше зарабатывать, значит – меньше тратить, и это настоящая трагедия для экономики Сан-Диего»."... Борьба за приватизацию самой перспективной страны мира началась еще до ее основания, когда Штаты не были еще Штатами, а были английской колонией, и продолжалась с переменным успехом до 1913-го года (дата создания ФРС). С тех пор "частный бизнес" сделал значительные успехи. Причем с началом текущего века процесс неуклонно ускоряется: начиная с частной медицины, далее приватизации служб спасения, усугубившей события в Нью-Орлеане и заканчивая приватизацией армии и войны. Нынешний кризис кое-кто называет, вслед за разрушением Башен-Близнецов, контролируемым разрушением (показательно, что "утилизацией отходов" после взрыва Башен, по мнению многих очевидцев и экспертов уничтожившей улики, занималась компания с говорящим названием "Controlled Demolition"). И вот еще: "(Март 13, 2008) Палата Представителей провела только шестую закрытую сессию с 1812 года и первую с 1983 года, когда проводились секретные дискуссии о поддержке Штатами «контрас» в Никарагуа. Причиной состоявшейся недавно закрытой сессии якобы стало обсуждение вопросов, связанных с улучшением положения новых граждан. Однако, по просочившимся сведениям, среди вопросов, рассматриваемых в первую очередь и не подлежащих огласке, было девять ключевых проблем:

1. - Угрожающий экономике США коллапс, произошедший в сентябре 2008

2. - Угрожающий, федеральной финансовой (правительственной) системе коллапс – февраль 2009

3. - Вероятность гражданской войны в США как результат этих коллапсов

4. - Предварительные меры против «граждан США, склонных к сопротивлению системе» (тех, кто противостоит Новому Мировому Порядку), могущих оказать сопротивление

5. - Заключение «склонных к бунту» в лагерях, предусмотренных программой Readiness Exercise 1984 - Rex 84 и уже построенных правительством США.

6. - Вероятность репрессий против членов Конгресса из-за коллапсов

7. - Места «безопасных гаваней» для членов Конгресса и членов их семей, во время ожидаемых массовых беспорядков

8. - Необходимость и неизбежность слияние Соединенных Штатов с Канадой ( природные ресурсы) и Мексикой ( дешевая рабочая сила)

9. - Выпуск новой валюты – the AMERO – для всех трех государств, также предложенное решение в преддверии надвигающегося экономического Армагеддона."

Я не сторонник конспирологии, да и вообще, оптимист, посему полагаю, что описан наихудший сценарий. На самом деле, думаю, все будет менее драматично (в смысле, менее театрально): постепенное, за год-два, "приземление" экономики, точнее -- укладка на грунт, с целью удерживать ситуацию в более или менее контролируемом сотоянии, не допуская массовых волнений. Американцам жить будет хуже и хуже, придется больше работать за те же "блага", некоторые многие из которых станут недоступными. Ситуация будет сопровождаться перераспределением собственности в-сами-знаете-чью пользу.

И последнее: "старая добрая" Европа, почуяла запах крови гиганта. Впереди Германия, и если она даст волю комплексу изнасилованной женщины, то...

Про акции и реальный сектор

Слова "мировой фиансовый кризис" уже ни у кого не вызывают удивления. Причем на это раз дело делается почти так же скоро, как сказка сказывается: кризис "бумажной индустрии" переползает на реальный сектор. Агентство S&P предрекает банкротство GM, Ford и Chrysler, в свою очередь GM и Chrysler ведут переговоры о слиянии, Renault объявил о сокращении 10 тыс. работников. У нас на неделю остановлен конвейер ГАЗ. Вот такие вести с фронта. Автопроизводители страдают в первых рядах по известной причине: четырехколесный друг не является предметом первой необходимости и в свете уменьшившихся доходов обыватель предпочтет не обменивать авто, а пустить средства на что-то более насущное, да и с кредитами стало похуже. Хотя, скажем, у ГАЗ-а проблем со сбытом вроде бы нет.

Но как взрыв финансового пузыря вообще может повлиять на реального производителя? Мы уже это обсуждали: деньги являются кровью экономики, откачай кровь, и организм умрет, дозируй кровь как тебе удобно, получишь власть над организмом. Рассмотрим гипотетичекого производителя. Он понимает, что для поддержания производства нужны деньги, для развития -- еще большие. Есть несколько способов эти дополнительные деньги добыть: заработать (то есть взять из прибыли), получить кредит, уступить часть компании (и будущей прибыли) еще кому-то. Третий способ реализуется выпуском акций с последующей их продажей, заметим, что само предприятие получает ожидаемый доход именно в момент выпуска акций, теоретически дальше оно может про них забыть. Акции попадают на спекулятивный рынок, где игроки начинают раскладывать из них пасьянсы: продавать друг другу по стоимости, отличающейся от номинала. Сама стоимость зависит от ожиданий участников рынка, и акции начинают вести себя как товар. Если компания показывает хорошие результаты, это увеличивает ожидания прибыли, плохие -- снижает, соответственно меняется стоимость акций. Таким образом у компании появляется "капитализация", в нашем случае, (очень грубо) суммарная стоимость ее акций, т. е. сумма, которую нужно заплатить здесь и сейчас, чтобы купить компанию. Капитализация используется для оценки "хорошести" компании, в частности, при предоставлении ей кредитных займов. Чем выше капитализация, тем на большие суммы и на лучшие условия может рассчитывать компания. При этом, капитализация может иметь мало общего с действительным положением дел: может так статься, что если закрыть компанию прямо сейчас, то ее реальных активов не хватит для покрытие всех ее долгов, но в будущем ожидается большое поступление, и наоборот. Итак, допустим, компания развивается, привлекая сторонние деньги в качестве кредитов, если программа развития обширная, то она вынуждена проводить, т. н. перекредитование, т. е. брать новые кредиты частично на развитие, частично на покрытие старых. Так может продолжаться долго, вернее пока банкиры верят в то, что компания сможет вернуть средства. Как только эта вера исчезает, кредиты перестают поступать и компании становится плохо, она -- банкрот. Ее имущество (заводы, корабли, магазины, и пр.) пускают с молотка и раздают долги всем, кому хватит. Вот так дурная кровь может сгноить здоровый организм.

Несколько разных бумажек в кармане

В середине 70-х годов прошлого века Фридрих А. Хайек, который ввел в оборот выражение "нейтральные деньги", опубликовал монографию "Частные деньги" (предупреждаю сразу: ахтунг! слишкамногабукаф). Если сухим остатком, то Хайек предлагает распределить право выпуска денег в пользу нескольких частных банков-эмитентов, отобрав монополию у "государтвенных" Центральных Банков. В первой части монографии он квалифицированно (а чего еще ожидать от нобелеата) громит практику "вмешательства" государтсва в рыночные механизмы, "затеняющего" экономичесткие сигналы. По мнению Хайека проблему можно решить раз и навсегда, передав возможность любым банкам выпускать собственные валюты. Таким образом, валютный рынок вытеснит постепенно "плохие" валюты в пользу надежных и стабильных. Далее он предлагает банкам механизмы управления "ценностью" собственной валюты, суть которых сводится к привязке курса к товарно-валютной корзине и постоянному мониторингу ситуации на фондовом и товарном рынках (для этого предлагается использовать компьютеры) и регулированию курсов путем скупки и продажи своей валюты на бирже (не прослеживаются аналогии?). Обывателю же предлагается активно включаться в мониторинг для сбережения ценности накоплений. Описываются и прочие прелести: ценники, номинированные в нескольких валютах (любителям турецких курортов, ничего не напоминает?), кассовые аппараты, производящие пересчет "на лету", таксофоны со смарт-жетонами (о, да! эта мечта сбылась) и прочее. Банкам предлагаются варианты защиты от недружественных актов со стороны конкурентов. Неизменной остается только суть всех "свободных" частных валют, а именно -- обременение кредитным процентом. Многие предложения в книге начинаются с "полагаю...", "допускаю..." и даже "верю...", вера зиждется на постулате о благотворности конкурентной борьбы, подкрепленой "свободной прессой". В сторону: в курилке сосед по офис-центру рассказал о собственном эксперименте со свободной конкуренцией. Он засадил клумбу цветочками и месяц не появлялся на садовом участке. Цветочки не выросли, зато сорняки вымахали по пояс...

Позволю и я себе помечтать в этом ключе. Только мечты мои будут злобными. Предложу на рассмотрение публики сценарий монополизации финансовой системы, построенной на частных валютах. Предположим банк-эмитент "Дукат" начинает выпускать "дукаты" и, благодаря неустанной эквилибристике с курсами, завоевывает доверие публики. Его конкурент, "Центробигбакс", не заинтересован в появлении мощного конкурента, а поскольку обладает гораздо большими средствами, имеет сделать следущее: начинает скупать "дукаты", возможно, через подставных лиц, и используя цепочки из других конкурирующих валют. Поскольку это (торговля валютой) легальная практика валютной биржи (собственно, и единственный практический инструмент всей хиромантии со многими валютами), симптомы гешефта поначалу незаметны. Более того, поскольку для поддержания всей системы в действии ВСЕ банки-эмитенты применяют именно эти механизмы, достаточно просто начать "осаживать" валюту незадачливого честняги-конкурента у себя в хранилище. Если конкуренты обладают более или менее одинаковыми возможностями такая затея превратится в перетягивание каната и не страшна, но мы-то знаем, что "Центробигбакс" обладает намного большими ресурсами (а может и не действует в одиночку, а в сговоре с другими несколькими крупными эмитентами). "Дукаты" отфильтровываются с рынка, дорожая. Публика, видя такое дело, переводит сбережения в дукаты, что еще более усугубляет проблему. Дукат вынужден увеличивать предложение своей валюты, чтобы удержать стабильный курс и не потерять долю рынка. Но в один, воистину прекрасный, момент, а именно, когда накопленный резерв будет сопоставим с возможностями "Дуката", "Центробигбакс" сливает резерв дукатов обратно на рынок (а может производит несколько ударов). Курс дуката падает, "Дукат" вынужден его скупать. Конечно, одновременно с ним скупку доселе "стабильной" валюты начинают и другие банки, но их озможности ограничены, и для скупки они вынуждены наращивать эмиссию собственных денег, что не умно, потому что "Центробигбакс" сотоварищи начинает "игры" с валютами банков-штрейхбрехеров. Курс дуката продолжает падать и теперь достаточно небольшоой "независимой" кампании в "свободной прессе", чтобы держатели начали от дуката избавляться, причем -- панически (мы что, не знаем публику?). Все, Дукат летит в тар-тарары и выкупается по бросу "Центробигбаксом", который нежно пилит его с подельниками. Это только одна из схем, можно придумать еще, но в результате на рынке остаются единицы крупных игроков, находящихся в сговоре, кто-то из них (самый-самый равный) подмахивает госмашине и -- вуаля -- учреждается Центробанк, под лозунгом "покончим с неразберихой, народ устал!!!" Вот вам, господа, краткая финансовая история Нового Времени. Это УЖЕ произошло. Почему мы должны предполагать, что в следующий раз выйдет как-то по-другому?
"Но как же?" - , спросите вы, - "Разве же Государство не должно предотвратить, отрегулировать, направить?!" Ха! Так ведь мы с этим вмешательством и боролись! Нафига же было огород-то городить на пол-книги?

Желающим поискать брешь в этом рассуждении экономлю время: ее нет. Дело в отождествлении денег с товаром, а именно в кредитной природе современных финансов. Если рассматривать деньги в их изначальной ипостаси, как средство обмена, а не накопления (Хайек пишет "держать"), то они перестают быть товаром, оставаясь, как в свое время еврейские жены в СССР, "не роскошью, а средством передвижения", и такие схемы становятся невыгодными.

И еще несколько слов. В комментах к одному из предыдыщих постов Александр спрашивает: "Интересно, а ЦБ России тоже частная структура, у которой государство берет в долг?" Отвечаю (вместе с demon-nn) таки, да.
Там же, кстати, про ФРС подробнее.

Хотел еще про кризис в России, но уж больно вкусно об этом написал Максон, насладитесь. Примерно такого же тона придерживается и Александр Привалов в интервью Эху ("Особое мнение" от 08.10.08), завтра будет расшифровка, но скачайте в звуке (часть1, часть2), очень рекомендую.

Благодарности

Спасибо всем, кто заходил сюда в сентябре.
Тем кто читал -- особенно.
Отдельно благодарю тех, кто ссылался.
И персонально:

Макса Крайнова
Мишу Калинцева
Дениса Болтикова
Алексея aka greenogr

Спасибо, ребята.